การเดิมพันวอลล์สตรีท การเดิมพันกีฬาในนิวยอร์ก FCF และ M&A ของ AGS และปัญหาด้านแรงงาน
การเดิมพันกีฬาในนิวยอร์ก นักวิเคราะห์โจเซฟ เกรฟฟ์จาก J.P. Morgan ในแถลงวันที่ 27 พฤศจิกายนเกี่ยวกับการเดิมพันกีฬาในนิวยอร์กสำหรับสัปดาห์หมดวันที่ 18 พฤศจิกายนเขียนว่า “คณะกรรมาธิการเล่นกีฬาออนไลน์รายสัปดาห์รวม 40.7 ล้านดอลลาร์ ลดลง 1% เมื่อเทียบกับ 529 ล้านดอลลาร์ มากขึ้น 54% หมายถึงอัตราการชนะทั่วตลาดที่ 7.7% (ลดลง 430 จุดต่อปี)รายได้รวมของฤดูกาลของ NFL เพิ่มขึ้น 14% ในขณะที่การจัดการมากขึ้น 36% ซึ่งหมายความว่าอัตราการชนะ 8.7% ในช่วงเวลานั้น (ลดลง 170 คะแนนพื้นฐานเมื่อเทียบเป็นรายปี)”
Greff รายงานว่า
การจัดการของ Fan Duel จำนวน 262 ล้านดอลลาร์ “มากขึ้น 82% เมื่อเทียบเป็นรายปี และรายได้รวมของเกมที่ 18.4 ล้านดอลลาร์ลดลง 16% ซึ่งหมายความว่าอัตราการถือครองอยู่ที่ 7.0% (จุดพื้นฐานลดลงเมื่อเทียบปี)
“การจัดการของ DraftKings จำนวน 154 ล้านดอลลาร์มากขึ้น 42% เมื่อเทียบเป็นปีและรายได้รวมของเกมที่ 14.2 ล้านดอลลาร์มากขึ้น 20% ซึ่งบ่งบอกถึงอัตราการถือครองที่ 9.2% (ลดลง 170 คะแนนพื้นฐานเมื่อเทียบกับปี)การจัดการของ Caesars มูลค่า 46 ล้านดอลลาร์เพิ่มขึ้น 5% เมื่อเทียบเป็นปีและรายได้รวมของเกมที่ 4.3 ล้านดอลลาร์ลดลง 10% ซึ่งหมายความว่าอัตราการถือครองอยู่ที่ 9.3% (ลดลง 160 คะแนนพื้นฐานเมื่อเทียบกับปี)”
“การจัดการจำนวน 32 ล้านดอลลาร์ของ BetMGM มากขึ้น 31% เมื่อเทียบเป็นปีและรายได้รวมของเกมที่ 2.2 ล้านดอลลาร์มากขึ้น 62% ซึ่งบ่งบอกถึงอัตราการถือครองที่ 7.0% (มากขึ้น 130 คะแนนพื้นฐานเมื่อเทียบกับปี)”
เอจีเอ็ม
ในบันทึกที่ 27 พฤศจิกายน นักวิเคราะห์หลักทรัพย์ Truist Barry Jonas เขียนถึงอาหารกลางวันนักลงทุนกับ Bad Boyer รองประธานฝ่ายนักลงทุนสัมพันธ์และการดำเนินงานขององค์กร AGS“AGS มุ่งเน้นไปที่การดำเนินการอย่างต่อเนื่องและเป็นบวกอย่างมากต่อตำแหน่งหลังจากการเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์ 3 ปี” Jonas เขียน“พวกเราคิดว่าการขายหุ้นหลังไตรมาสที่ 3 ส่วนใหญ่เป็นหน้าที่ของสภาพชำนาญและกลไกการซื้อขาย แต่ยังเน้นความคาดหวังด้านการซื้อในด้านการซื้ออีกด้วยพวกเราเห็นว่า AGS เป็นความเชื่อถือสูง ชื่อที่มีการรุ่งเรืองเติบโตทางอินทรีย์ที่แข็งแกร่ง การลดหนัก การสร้าง FCF และการเลือกซื้อกิจการ M&Aพวกเรามองเห็นความเสี่ยง/รางวัลที่น่าสนใจที่นี่เพียงแต่ ~ 4.6x 2024E EV/EBITDA”
ปัญหาแรงงาน
David Katz นักวิเคราะห์หุ้นจาก Jefferies สะท้อนถึงข้อตกลงด้านแรงงานกับคนงานในลาสเวกัสและดีทรอยต์“คนงาน Caesars Entertainment ภายใต้ Culinary Local 26 โหวต 99% สนับสนุนให้รับรองสัญญาห้าปีใหม่ ซึ่งจะรวมถึงการเพิ่มค่าจ้างทันที 10% และการมากขึ้น 32% ตลอดชีพ” Katz เขียน“ข้อตกลงนี้ยังช่วยปกป้องคนงานจากการพัฒนาเทคโนโลยีที่อาจเข้ามาแทนที่งาน ได้แก่ โอกาสที่ขับเคลื่อนด้วย AI และปริมาณงานที่ลดลงในขณะเดียวกัน ที่ดีทรอยต์เมื่อวันที่ 22 พฤศจิกายน มอเตอร์ คนงานในเมืองและกรีกทาวน์อนุมัติข้อตกลงใหม่ในขณะที่คนงาน MGM Grand โหวตให้ยังคงคัดค้านต่อไปผลกระทบดังกล่าวได้มากขึ้นในผลลัพธ์ โดยรายได้จากการเล่นเกมช่วงต้นลดลง 19% ในเดือนตุลาคมและคาดว่าพฤศจิกายนควรได้รับผลกระทบอย่างน้อยเท่ากันนี่เป็นความท้าทายที่โดดเด่นสำหรับ MGM”